每经记者 杨建 每经编辑 肖芮冬 

7月5日，旗下重庆证监局发布了关于对重庆先石投资采取出具警示函措施的基金决定。

据了解，违规重庆先石投资旗下的操作先石红苹果私募证券投资基金（以下简称红苹果基金）交由非公司员工进行交易决策和下单交易，而红苹果基金的重庆净值触及止损线后，公司未按照产品合同约定，先石确保产品不得进行开仓，投资导致净值进一步下跌；同时，收警示函公司未按要求披露该信息，旗下上述行为违反了相关规定，基金被监管出具警示函。违规

《每日经济新闻》记者注意到，操作重庆先石投资合计在中国证券投资基金业协会备案了21只私募产品，重庆其中有10只产品已经清算。先石从存续产品来看，投资截至7月1日，先石修远1号年内亏损19.32%；另外，其他产品大多都在面值附近徘徊。

主要存在两大问题

根据监管部门发布的公开信息，重庆先石投资主要存在以下两大问题。

首先是，管理产品未恪尽职守、谨慎勤勉。红苹果基金是该公司发行的基金产品，但其将该产品交由非公司员工进行交易决策和下单交易。红苹果基金签订补充协议时，公司未按照产品合同约定，确保有关补充协议签署真实、有效。另外，红苹果基金净值触及止损线后，重庆先石投资未按照产品合同约定，确保产品不得进行开仓，导致净值进一步下跌。上述行为违反了《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》第五条和《私募投资基金监督管理暂行办法》第四条的规定。

其次是，未向投资者披露红苹果基金2020年三季度至2021年二季度产品季度报告。红苹果基金持续触发预警线期间，重庆先石投资未持续向投资者披露相关信息。该产品触发止损线时，公司未按照合同约定在5个工作日内向投资者披露该信息。

中国证券投资基金业协会数据显示，重庆先石投资成立于2013年10月30日，在协会登记备案的时间是2017年9月7日，公司实际控制人赵兴霞，法定代表人、副总经理杨智勇。从杨智勇的履历来看，其有期货从业背景。而从公司股权结构来看，大凡实业集团有限公司持有重庆先石投资30%的股权，赵兴霞持股31%，权刚持股20%，苏嘉伟持股14%，张雪飞持股5%。

据私募排排网信息，张万平是重庆先石投资总经理、基金经理，拥有10年以上投资经验，擅长趋势分析、策略组合投资，对股票权益策略、T0策略、FOF策略，CTA策略等均有系统研究。另外，旗下基金经理刘启鹏，是高频交易员出身，资深策略分析师，熟悉股票Alpha策略，以及CTA套利、股票日内高频交易等量化策略。

一半产品已经清算

据了解，重庆先石投资主要专注于FOF量化，以股票权益、股票T0、二级市场私募基金为标的的二级市场投资。

根据协会数据，重庆先石投资的管理规模在5亿元以下，该公司合计在协会备案了21只私募产品，其中有10只产品已经清算。需要注意的是，此次涉及的红苹果基金2020年7月9日备案，目前该产品已经提前清算了。

另外，私募排排网数据显示，截至7月1日，重庆先石投资旗下的先石修远1号单位净值为0.8164元，今年以来的业绩为亏损19.32%。从净值曲线来看，该产品波动较大，前期在2021年12月3日达到了93.74%的收益，之后回撤较大。另外，顺德掘金先石F0F1号年内亏损幅度为10%。从业绩来看，该产品截至7月4日更新的净值显示，今年以来亏损1.09%，净值曲线几乎以直线形式存在。

值得注意的是，协会数据显示，从今年一季度更新的信息来看，重庆先石投资旗下多只产品管理规模已低于500万元。其中包括先石晨曦1号私募证券投资基金、先石守拙养老计划1号私募证券投资基金、先石晨曦8号私募证券投资基金、先石晨曦9号私募证券投资基金、先石永霖1号私募证券投资基金、顺德掘金先石F0F1号私募证券投资基金。

对于旗下产品交由非公司员工进行交易决策和下单交易的现象，有知情私募业内人士7月5日在微信中向记者透露了其中的玄机：“这个不就是外包吗？给别人操作，这个是违规的。”

此外，该业内人士还告诉记者：“有些小私募也有可能就是把通道借出去，或者是有些小私募公司发了保壳产品，自己不操作，外包出去请别的操盘手操作。”

(责任编辑：休闲)