港交所迎第二家SPAC上市 发售获超额认购

● 本报记者 吴科任

6月10日，港交购Vision Deal登陆港股主板，所迎上市成为香港上市的发售第二家SPAC（特殊目的收购公司），同时也是获超首个由个人发起人主导的香港SPAC。

今年1月，港交购SPAC上市机制正式在香港推出，所迎上市吸引了众多尝鲜者。发售机构预计，获超今年将有10-15家SPAC赴港上市，港交购集资规模为200亿至300亿港元。所迎上市业内人士表示，发售SPAC上市机制为新经济及创新类企业开拓新的获超机遇，未来几年，港交购香港SPAC上市数量及募资额将持续提升。所迎上市

发售获超额认购

本次上市，发售Vision Deal共发行约1亿股A类股份及5005万份上市权证。通过发行A类股份募集资金10.01亿港元。发售获超额认购，投资者总数为94名，其中24名为机构专业投资者。

Vision Deal的最大承配人为AP China基金，所持股份占上市后已发行股本总额的18.99%。此外，资管管理的Haitong Opportunity Fund SP持股14.59%，Glory Assets Allocation基金持股12.40%。

除了卫哲，Vision Deal的发起人还有Deal Globe和创富融资。目前，卫哲担任Vision Deal董事会主席一职。

2011年6月创办嘉御资本之前，卫哲曾于2006年11月加入阿里集团，担任执行副总裁。截至2021年底，嘉御资本管理两只美元基金及五只人民币基金，资产管理规模达22亿美元。嘉御资本专注于中国互联网行业赋能的新渠道、B2B平台、服务、产品、新消费及新技术。

Deal Globe主要为与中国公司有关的并购、结构融资及投资交易提供咨询，同时也为英国、东南亚及泛欧国家的交易提供咨询。截至2021年底，Deal Globe已经执行20笔交易。资料显示，Vision Deal上市前，卫哲、Deal Globe、创富融资分别拥有其45%、45%、10%的B类股份权益。

6月10日收盘，Vision Deal报9.89港元/股，下跌1.10%，总市值为12.37亿港元。

已有潜在收购标的

SPAC是一种创新融资方式，通常指只有现金没有业务的“特殊目的收购公司”直接申请上市。它被看作一种高效的融资方式，可以节省上市时间和资源。

简单来说，SPAC是先造个空壳上市募集资金，然后再用募集的资金进行并购，使并购对象成为上市公司。不过，SPAC上市后必须在一定时间内完成收购兼并，否则就需要清算退还投资人本金。港交所规定，SPAC并购交易必须在上市后的24个月内公布，交易须在上市后的36个月内完成。

卫哲此前表示，Vision Deal已经有了收购标的。“别人是先做SPAC，再找资产。我们是先有了潜在资产标的，再决定做SPAC。”

Vision Deal的潜在收购资产标的或主要来自两个领域：一是专门从事智能汽车技术的公司；二是具备供应链及跨境电商能力，从国内消费升级趋势中受益的中国优质公司。

根据聆讯资料，Vision Deal计划于上市日期后18个月内就特殊目的收购公司并购交易作出公告，并于上市日期后30个月内完成特殊目的收购公司并购交易。这个目标比规则要求的时间更短。

关注度攀升

尽管SPAC上市机制在美国、英国、韩国等国外资本市场运行多年，但其风靡全球是最近几年才发生的事。

据SPAC Insider统计，2019年以来（截至今年6月9日），美国市场SPAC上市数量分别为59家、248家、613家及68家。自2009年以来，美国市场累计有1155家SPAC上市，共计募资3048亿美元。

随着SPAC制度持续获得市场认可与关注，各大交易所摩拳擦掌，新加坡和香港先后推出SPAC上市机制。今年1月，新加坡交易所迎来首批SPAC上市；今年3月，首家SPAC在主板上市。

普华永道中国内地科技、媒体及通信行业主管合伙人高建斌表示，港交所对SPAC上市机制的引入将为香港资本市场注入新的活力。SPAC上市机制也将为新经济及创新类企业开拓新的机遇，创造更为多元的上市及融资渠道。

据媒体不完全统计，截至5月30日，已有12家SPAC向港交所递交上市申请。

业内人士表示，近年来SPAC火爆全球的原因有：SPAC上市在疫情扰动等不确定市场环境中为企业提供了简单、快捷、高效、确定的上市融资路径；SPAC上市将公募及私募融资结合起来，对有上市意愿的企业具有较强的吸引力等。

(责任编辑：百科)